Risk Primi

Risk primi, bir yatırımcının, görece güvenli bir varlık (genelde kısa vadeli devlet tahvili) yerine daha riskli bir varlığı (hisse senedi, düşük kredi notlu şirket tahvili gibi) tercih etmesi için talep ettiği ek getiridir. Daha fazla risk üstlenmenin, ek bir ödülle telafi edilmesi beklenir.

Nerede karşımıza çıkar?

Temerrüt riski yüksek bir şirketin tahvili, güvenilir bir devlet tahviline göre daha yüksek faizle ihraç edilir — aradaki fark, kredi risk primidir. Benzer şekilde, hisse senetlerinin uzun vadede tahvillerden daha yüksek getiri sunması beklenir, çünkü volatiliteleri ve belirsizlikleri daha fazladır.

Sabit değildir

Risk primi, piyasa koşullarına göre değişir — belirsizliğin arttığı dönemlerde (örneğin jeopolitik risklerin yükseldiği zamanlarda), yatırımcılar riskli varlıklar için daha yüksek risk primi talep etmeye başlar, bu da riskli varlıkların fiyatlarını baskılar.