Finansal Sözlük
Portföy Yönetimi
Bir yatırımcının sahip olduğu tüm varlıkları, hedeflerine ve risk toleransına uygun şekilde bir bütün olarak planlama ve sürdürme sürecidir.
Portföy yönetimi, tek tek yatırım kararları vermekten farklı olarak, bir yatırımcının sahip olduğu tüm varlıkları (hisse, tahvil, nakit, gayrimenkul) bir bütün olarak ele alıp, bu bütünün kişinin hedeflerine ve risk iştahına uygun şekilde yapılandırılması sürecidir.
Varlık dağılımı merkezi rol oynar
Araştırmalar, uzun vadeli portföy getirisinin büyük kısmının, hangi tek tek hisseleri seçtiğinden çok, varlıkların hangi kategoriler arasında nasıl dağıtıldığından (varlık dağılımı) kaynaklandığını gösteriyor. Barbell stratejisi gibi yaklaşımlar, bu dağılım kararını sistematikleştirmenin bir yoludur.
Zamanla yeniden dengeleme
Portföy yönetimi, bir kere yapılıp unutulan bir işlem değildir — piyasa hareketleri, zamanla portföyün hedeflenen dağılımdan uzaklaşmasına yol açar (örneğin hisseler güçlü performans gösterdiğinde portföydeki payları büyür). Periyodik olarak portföyü hedeflenen dağılıma geri getirmek (yeniden dengeleme), disiplinli portföy yönetiminin önemli bir parçasıdır.