Momentum

Momentum, finansal piyasalarda gözlemlenen bir örüntüyü ifade eder: son dönemde güçlü performans gösteren varlıklar, kısa-orta vadede bu performansı bir miktar sürdürme eğilimindedir; zayıf performans gösterenler ise zayıf kalma eğilimindedir. Momentum yatırımcıları, bu eğilimden faydalanmaya çalışır.

Değer yatırımının tersi mi?

Momentum stratejisi, değer yatırımının mantığıyla sık sık çelişir görünür — değer yatırımcısı ucuzlayan bir hisseyi fırsat olarak görebilirken, momentum yatırımcısı yükselen bir hisseye yönelir. İki yaklaşım da akademik literatürde ayrı ayrı tarihsel destek bulmuştur, bu da piyasaların tek bir basit kuralla açıklanamayacak kadar karmaşık olduğunu gösterir.

Riskleri

Momentum stratejilerinin en büyük riski, trendin aniden tersine dönmesidir — özellikle piyasa geneli sert bir düzeltme yaşadığında, en çok yükselen varlıklar genelde en sert düşüşü de yaşayabilir. Bu yüzden momentum stratejileri, disiplinli bir çıkış planı (örneğin stop-loss) olmadan uygulanması riskli kabul edilir.